7月21日晚間，魯西化工公告非公開發(fā)行股票預案，擬非公開發(fā)行不超過4.39億股，發(fā)行價格為7.5元/股，募集資金總額不超過32.96億元，全部用于補充流動資金和償還有息負債。公司新東家中化投資全額認購此次發(fā)行的股份，鎖定期為36個月。本次發(fā)行完成后，中化投資將合計控制公司總股本的48.93%，公司控股股東將由魯西集團變更為中化投資。

魯西化工昨日披露2020年非公開發(fā)行A股股票預案，此次非公開發(fā)行募集資金總額不超過約32.96億元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費用后將全部用于償還公司有息負債及補充流動資金。此次非公開發(fā)行股票的價格為7.50元/股。此次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過約4.39億股(含本數(shù))。

此次非公開發(fā)行的發(fā)行對象為公司間接控股股東中化投資。公司控股股東將由魯西集團變更為中化投資，中化投資為中化集團全資子公司，此次非公開發(fā)行股票完成后，公司實際控制人未發(fā)生變化，仍為中化集團。

浙商證券分析師陳煜認為，此次中化投資對魯西化工持股從18.51%提升至48.93%，代表了中化投資對公司賦能的決心。

中化投資定增入主

根據(jù)定增預案，公司本次非公開發(fā)行股票募資將全部用于償還有息負債及補充流動資金。

公司方面表示，目前公司主營化工產(chǎn)品價格接近歷年周期底部，近期在我國疫情得到逐步控制的背景下，我國化工產(chǎn)品整體價格已經(jīng)開始有所反彈?！巴ㄟ^本次募資用于補充流動資金，抓住本次產(chǎn)品價格反彈所帶來新的發(fā)展機遇，可以更好地滿足公司生產(chǎn)、運營的日常資金周轉(zhuǎn)需要。”公司證券部一位負責人對《證券日報》記者說。

此外，魯西化工今年一季度末的資產(chǎn)負債率為62.7%，在化工行業(yè)中仍處在較高水平。公司今年一季報顯示公司短期借款為88.75億元、應付債券為28.98億元、其他流動負債為30.5億元，有息負債金額較高。

而通過本次非公開發(fā)行可有效降低公司資產(chǎn)負債率和利息支出，緩解公司壓力，并提高公司償債能力和資產(chǎn)的流動性，抗風險能力將大幅加強。

公司目前控股股東為魯西集團，今年6月份，中化投資成為魯西集團控股股東，中化集團成為魯西化工實際控制人。而本次定增發(fā)行后，魯西集團將持有上市公司25.85%的股份，中化投資直接持有上市公司23.08%的股份，中化投資將合計控制上市公司48.93%股份（發(fā)行前為18.51%），上市公司控股股東將由魯西集團變更為中化投資。

對此，浙商證券研報分析稱，中化實現(xiàn)控股上市公司，代表了中化賦能魯西化工的起點，背后蘊含著對公司的巨大決心和良好信心。

安信證券分析師張汪強對《證券日報》記者指出，本次定增募資可以減輕公司資金壓力，讓公司輕裝上陣。中化投資實現(xiàn)控股后，也將為公司業(yè)務持續(xù)發(fā)展以及在化工新材料產(chǎn)業(yè)上進行進一步布局提供有效資金支持。

公司業(yè)績回暖

7月14日，公司發(fā)布了2020年半年度業(yè)績預告，預計今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為2億元至2.5億元，同比下降67.25%至73.8%。公司在業(yè)績預告中指出，今年1月份至4月份受新冠肺炎疫情及市場影響，主要產(chǎn)品的產(chǎn)銷量和銷售價格同比下降幅度較大，收入同比下降。而自5月份起，公司經(jīng)營狀況逐月環(huán)比改善上升。

光大證券研報表示，疫情影響下4月份化工行業(yè)迎來近十幾年來的至暗時刻，而近期全球經(jīng)濟趨于復蘇背景下行業(yè)基本面迎來向上拐點。公司主營產(chǎn)品中正丁醇、辛醇、已內(nèi)酰胺、DMC當前價格相比二季度均價都有10%以上的上升。

目前公司積極施行能源替代，穩(wěn)妥推進外電引入項目來保障能源動力供應。

此外，公司還有多個項目入選山東省新舊動能轉(zhuǎn)換優(yōu)選項目和山東省重點建設項目。因此，此前制約公司成長的能源動力瓶頸也有望逐漸緩解，未來公司生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性將獲得保障，周期底部下盈利水平有望修復回歸。

魯西化工表示，公司所處的化工行業(yè)，屬于資金和技術密集型行業(yè)，對于資金投入的需求較大，隨著公司現(xiàn)有業(yè)務的深化發(fā)展，公司面臨一定資金壓力，財務風險加大，僅依靠生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金難以滿足魯西化工營運需求。本次發(fā)行在一定程度上填補公司快速發(fā)展所產(chǎn)生的資金缺口，夯實資本實力，增強發(fā)展動力

魯西化工是國內(nèi)綜合性化工企業(yè)龍頭之一，逐步形成了煤化工、鹽化工、氟硅化工、化工新材料等產(chǎn)業(yè)鏈條。近年來，公司圍繞化工產(chǎn)業(yè)，重點發(fā)展化工新材料和高端化工產(chǎn)業(yè)。公告表示，通過本次非公開發(fā)行募集資金可以更好地滿足魯西化工生產(chǎn)、運營的日常資金周轉(zhuǎn)需要，有利于魯西化工繼續(xù)擴大規(guī)模提升市場占有率，保持和鞏固魯西化工在化工新材料市場的市場領先地位。